LOW
로우즈 공시 기반 리서치
로우즈는 주거 개선 제품, 건축 자재, 하드웨어, 가전, 정원, 설치 서비스와 장비 렌탈을 매장과 온라인 채널로 판매합니다. 공시 해석에서는 비교매장매출을 평균 티켓과 거래로 나눠 가격·믹스와 방문 수요를 분리해 보고, 프로 고객와 자가정비 고객의 수요 차이가 merchandising, 주문처리, 매출총이익률에 어떻게 반영되는지 확인해야 합니다. 주택 거래 둔화, 금리, 주택 가격, 노후 주택 개보수 수요, 공급망과 last-mile 배송 비용이 매출총이익률과 영업 레버리지의 핵심 변수입니다.
분석 범위
로우즈 리서치 축
01사업 활동
- 비교매장매출을 티켓
- 거래
- 제품 믹스로 분해한 수요 해석
- 프로 고객
- 자가정비 고객
- 온라인 판매
- 설치 서비스가 매출총이익률에 미치는 차이
- merchandising
- 가격정책
- 재고손실
- 공급 chain 비용이 매출총이익률에 반영되는 방식
- housing turnover
- home 가격
- repair/remodel 수요가 프로젝트성 매출로 이어지는 경로
02추적 변수
- 고금리와 주택 거래 둔화로 인한 대형 주거개선 프로젝트 지연
- 원자재·운송·last-mile 배송 비용 상승과 재고손실 증가에 따른 매출총이익률 압박
- 프로 고객 수요 둔화 또는 자가정비 트래픽 감소에 따른 비교매장매출 약화
- 인건비
- 매장 운영비
- 주문처리 투자 부담이 영업 마진을 낮출 가능성